Аналитическое агентство сообщило о пересмотре кредитного статуса АКБ «Держава» ПАО. По информации infox.ru, оценка банка повышена до уровня BBB(RU), прогноз изменён на «стабильный». В агентстве уточняют, что решение принято после обновления оценки достаточности капитала и анализа финансовых показателей.
Оценка капитала и финансовых результатов
Согласно расчётам АКРА, к 1 сентября 2025 года норматив капитала первого уровня (Н1.2) у банка составил 13,73 %, при среднем уровне 12,85% с начала года. При этом на отрезке предыдущей пятилетки коэффициент усреднённой генерации капитала оставался на отметке 283 б.п., что агентство трактует как признак устойчивого наращивания капитала за счёт прибыли.
В АКРА отметили, что повышение рейтинга связано с реализовавшимися ожиданиями по капиталу и отсутствием признаков ухудшения финансовых параметров. На горизонте ближайших полутора лет агентство не ожидает изменений рейтинговой позиции.
Профиль банка и структура бизнеса
Акционерный коммерческий банк «Держава» (ПАО) присутствует на российском финансовом рынке более трёх десятилетий. Ключевая специализация кредитной организации — выпуск независимых (банковских) гарантий, в том числе по контрактам в системе госзаказа.
За последние годы состав высшего руководства заметно изменился. В 2023 году из совета директоров вышел один из основателей банка, Сергей Ентц (Sergey Entts), который переключился на развитие международных проектов в сфере финтеха. Позднее банк покинул председатель правления Алексей Скородумов (Aleksei Skorodumov). Финансист переехал в Дубай (ОАЭ) и занялся реализацией международных инвестпроектов. Текущая структура органов управления АКБ «Держава» публично не раскрывается.
Размещение средств
Основной объём инвестиционного портфеля банка «Держава» приходится на облигации федерального займа и долговые бумаги российских эмитентов. Доля более рискованных инструментов — акций, иностранных бумаг и выпусков без кредитного рейтинга — не достигает 12,5% совокупного портфеля. При этом, по оценке АКРА, значимая часть баланса представлена высоколиквидными активами.
Контекст рынка
Повышение рейтинга произошло в тот период, когда регулятор усилил внимание к задаче укрепления капитальной базы банковского сектора. Как напоминала глава Банка России Эльвира Набиуллина, кредитным организациям важно снижать концентрацию рисков и уделять внимание качеству портфелей.
Параллельно продолжается консолидация банковского сектора. По прогнозу агентства «Эксперт РА», к завершению 2025 года количество работающих в России банков может опуститься ниже отметки в 300 организаций. Аналитики отмечают, что ужесточение требований регулятора и нарастающая конкуренция усиливают давление прежде всего на небольшие кредитные учреждения, не обладающие чёткой бизнес-моделью и устойчивой клиентской базой — именно им будет труднее сохранять приемлемый уровень прибыльности.
В этой конфигурации рынка решение АКРА повысить рейтинг АКБ «Держава» объясняется тем, что банк демонстрирует стабильные ключевые финансовые показатели и продолжает опираться на выстроенную, устойчивую модель бизнеса.