В период турбулентности разворачиваться может не только рынок. Непредсказуемо ведут себя и привычные инструменты. Так, российские инвесторы, которые вложили миллионы рублей в, казалось бы, надежный фонд ETF, после введения санкций со стороны Евросоюза в 2022 году обнаружили, что их активы заморожены. Рынок стал еще более нестабильным. О том, что поможет инвестору принимать правильные решения в такой период, и какие стратегии он может использовать, поговорили с основателем платформы для инвестирования Earnie, Никитой Коневым.
Тренды, новости или лидеры рынка: на чем строить прогнозы в кризис
Независимо от того, переживает рынок кризис или нет, он всегда проходит через стадии роста и падения (бычий и медвежий тренд). Стоимость некоторых финансовых инструментов движется вслед за трендом на рынке, другие — противоположно ему. Например, раньше стоимость альткоинов сильно зависела от курса биткоина и почти всегда двигалась вместе с ним. Сегодня многие альтернативные криптовалюты стали более независимыми.
Так, в декабре 2023 года стоимость биткоина пробила рекордную для последних периодов $41 тыс. Интерес инвесторов огромен, отмечен стабильный бычий тренд. Ожидается, что он продлится вплоть до халвинга биткоина, который состоится в мае 2024 года.
Прогнозы по стоимости монеты просто поражают воображение. И хотя я не сторонник глобальных прогнозов, поскольку рынок непредсказуем, но вот Bloomberg считают, что стоимость монеты может достичь $500 тыс. В то же время, цена многих альткоинов за последние три месяца двигалась в противоположном направлении и упала до 61%.
Поэтому самый важный инструмент каждого инвестора — это не его портфель и активы, не депозит, а выбранная стратегия.
Какими бывают инвестиционные стратегии
Чтобы не заострять внимание на и без того нашумевшем новостями в 2023 году криптовалютном рынке, рассмотрим вопрос стратегий на другом примере — ценных бумагах российских компаний.
Многие аналитики утверждают, что в кризис, во время санкции стоимость активов российских предприятий недооценена. А значит, самое время их покупать, держать долгосрочно и продавать, когда их цена вырастет. Всё так, но действия инвестора зависят не только от трендов на рынке, геополитической и экономической ситуации, но и, главным образом, от выбранной им стратегии. Именно она помогает трейдерам зарабатывать уже сегодня, не дожидаясь окончания кризиса. В случае с ценными бумагами, есть две основные стратегии:
1. Неспекулятивная стратегия инвестирования в акции первого эшелона (акции стоимости). Это бумаги крупных компаний с известным именем. При этой стратегии инвестор не ждет роста стоимости ценных бумаг, а зарабатывает на дивидендах. Покупает дополнительные акции и увеличивает тем самым дивидендную доходность. Он не мониторит, растет та ил иная бумага или падает. Просто ждет наступления срока выплаты дивидендов.
Это оптимальная стратегия для людей, которые не хотят или не умеют спекулировать. Их задача — сохранить и приумножить капитал с минимальным риском и большей уверенностью в результате. Инвестор приобретает надежные акции или облигации и получает стабильный доход.
2. Спекулятивная стратегия инвестирования в акции второго и третьего эшелона (акции роста). Инвестор стремится увеличить капитал, дивидендная доходность его интересует меньше, поскольку от акций роста она может быть незначительной. Он покупает бумаги с потенциально быстрым ростом, а такие есть даже в период турбулентности, санкций и неоцененности активов российских компаний.
Например, в 2022-2023 году, несмотря на кризис, сфера недвижимости стала настоящим локомотивом российской экономики. Здесь и меры государственной поддержки, и уход западных игроков сыграли свою роль. В результате объем инвестиций в одну только коммерческую недвижимость в 2023 году, по данным консалтингового агентства Nikoliers, побил рекорды последних лет и составил $4,3 млрд или 349 млрд руб., что в два раза больше, чем в 2022 году, и в три — чем в 2021-м. Другие сегменты рынка также выросли.
Естественно, стоимость акций ведущих игроков, таких как ГК «Самолет» взлетела и нет причин полагать, что в ближайшем будущем она упадет. Те, кто купили акции, когда они были более доступными по цене, хорошо заработали.
То же самое касается компаний нефтегазовой отрасли, банковского сектора, сферы IT. Речь идет об акциях не только крупнейших лидеров рынка, но и других стабильно развивающихся, перспективных компаний и стартапов. Хотя, конечно, и в первом эшелоне акций есть подходящие бумаги для спекулятивного инвестирования.
Почему инвестору важно разработать собственную эффективную стратегию?
Собственная инвестиционная стратегия — звучит несколько сложно для новичка и для тех, кто уже сделал первые шаги в инвестировании, собрал свой первый небольшой портфель, но еще не разобрался во всех деталях. Технический, фундаментальный анализ, специальные инструменты: графики, сигналы, советники и другие помощники — весь этот инструментарий так и подталкивает не погружаться, а поступить проще. В этом как раз инвесторы чаще всего и допускают ошибки. Я тоже не стал исключением и прошел через них на собственном опыте.
3 распространенных ошибки инвесторов
Доверительное управление некомпетентными трейдерами
Как-то я отдал $50 тыс. в доверительное управление трейдерам. Это специалисты, которые по идее должны:
- мониторить рынок в течение 8-13 часов в сутки;
- владеть всеми профессиональными инструментами;
- уметь анализировать графики и тренды;
- определять, в какой фазе находится рынок в целом или конкретный инструмент;
- правильно оценивать даже минимальный импульс, движение, новость на рынке.
Но далеко не все трейдеры реально владеют этими навыками. В моем случае они «слили» 30% депозита и, ничего не заработав, вернули мне оставшиеся деньги.
Трейдинг с помощью ботов, недоработанных под свои задачи
Роботы, торговые советники — это программы для трейдеров. Принцип работы такой же, как и у профессионального инвестора, только нет эмоций. Но даже у ботов часто «ломается» стратегия, потому что они не умеют предсказывать, скажем, неординарные геополитические события. Торговых ботов нужно дорабатывать, в противном случае «слив» бюджета с ними также неизбежен. Я потерял с ботами 30% депозита.
Трейдинг по советам экспертов и аналитиков
Это специалисты, которые строят прогнозы на основе своего опыта и информации из открытых источников. Пока всё идет по прогнозу аналитика, растет его экспертность. Но когда он ошибается, то сразу становится ни при чем — такова ситуация на рынке, он развернулся, появились обстоятельства, которые невозможно было предвидеть. Некоторые инвесторы повторяют сделки за опытными успешными трейдерами. Часто это работает, но не всегда. Ведь аналитики — не ясновидящие и могут ошибаться. Они, как и трейдеры, не берут на себя ответственность за свои действия.
Из чего состоит стратегия инвестора
Оптимальная стратегия инвестора — это обязательно целый комплекс мер по прогнозированию движения цены, анализу, выбору активов. Трейдеру нужно включить в нее все эффективные и понятные для него инструменты, с которыми он умеет работать: ключевое из трейдинга, основы фундаментального и технического анализа. Если он будет понимать, как устроен рынок, знать базовые понятия, то даже если решит передать портфель в доверительное управление, сначала сможет оценить уровень компетенций специалистов.
Другими словами, начинать инвестировать лучше тогда, когда вы понимаете, что такое уровень поддержки и сопротивления, диверсификация рисков, stop loss и take profit. Кстати, о двух последних показателях: вкладывая средства в целом и заходя в конкретную сделку в частности, инвестор должен четко понимать, сколько он хочет заработать и сколько готов потерять.
Например, если сделка закроется по ордеру stop loss со значением 1-2% от депозита, то инвестор не потеряет больше этого показателя. Если у инвестора совсем нет начальных знаний — лучше познакомиться с азами, например, прочитать книгу Джека Швагера «Технический анализ».
Также любому инвестору необходима диверсификация портфеля. Для этого нужно держать в нем акции разных компаний — из различных сфер деятельности, регионов и т. д. Фундаментальный анализ (трендов, рынка, игроков) научит понимать их перспективы.
Также не стоит останавливаться на каком-то одном инструменте: доверительное управление, трейдинг по сигналам, изучение аналитики экспертов. Сделка закроется в вашу пользу, если каждый из инструментов подтвердит ваши прогнозы.
Например, мы в Earnie с трейдерами показываем клиентам высокую доходность за месяц, потому что не отталкиваемся только от опыта и профессионализма специалистов, не строим свои прогнозы исключительно на основе фундаментального анализа и не делаем выводы строго по сигналам. Мы используем всё в комплексе. Отдаем предпочтение классическому подходу в инвестировании, но применяем и современные инструменты.
Так, мы автоматизировали многие процессы. Добавили роботов. Они дают сигналы. За ними можно повторять сделки в два клика, но трейдеры сверяют стратегию бота по дополнительным параметрам с помощью других инструментов. Они не сливают депозиты, потому что риск заранее учтен. Если стратегия трейдера ломается — мы его моментально отключаем от системы. Благодаря этому наши клиенты не теряют крупные суммы.
Подведем итоги
Прогнозы движения рынка не могут стать основой для работы инвестора. События 2022-2023 года показали, насколько резко может меняться обстановка. Плюс, не все аналитики являются профессионалами. Гораздо надежнее базовые инструменты: фундаментальный и технический анализ, риск-менеджмент и собственная выверенная стратегия трейдера. Не стоит пренебрегать и современными инструментами. Автоматизация поможет сэкономить инвестору время. Однако она должна быть основана на проверенных и качественных технических решениях.
